Este estudio analiza la dinámica entre el precio internacional del cobre y el tipo de cambio nominal en el Perú durante el periodo 2003–2024, utilizando datos mensuales. Inicialmente se aplicaron pruebas de raíz unitaria Dickey-Fuller Aumentada (ADF), encontrándose que ambas series son integradas de orden uno, I(1). Posteriormente, se implementó la prueba de cointegración de Johansen para evaluar la existencia de una relación de equilibrio de largo plazo, no encontrándose evidencia estadísticamente significativa de cointegración al 5%. En consecuencia, se estimó un modelo autorregresivo vectorial (VAR) en primeras diferencias para analizar la dinámica de corto plazo entre ambas variables. Los resultados permiten comprender los mecanismos de transmisión externa en una economía minero-exportadora como la peruana, aportando evidencia empírica sobre la influencia del precio del cobre en la volatilidad cambiaria.