Este documento analiza la relación entre Bitcoin (BTC-USD) y los principales indicadores de liquidez global —M2 de EE.UU., tasa de fondos federales (Fed Funds Rate) y el índice del dólar (DXY)— utilizando datos mensuales desde enero de 2012 hasta la fecha actual. Se aplican tests de raíz unitaria, cointegración de Johansen, modelos VAR y detección de cambios estructurales mediante el procedimiento Bai-Perron.

Este proyecto presenta un análisis cuantitativo comparativo entre dos enfoques clásicos de inversión: Estrategia Pasiva (John C. Bogle) — replicación de mercado mediante un portafolio diversificado basado en los principales componentes del S&P 500. Estrategia Activa (Steven A. Cohen / Point72) — selección activa de acciones con alta concentración basada en posiciones reportadas en formularios 13-F.

¿Cómo usar PCA en la gestión de portafolios? La teoría de portafolio nos enseña que diversificar reduce el riesgo específico, pero ¿cómo detectar patrones comunes y diferencias entre activos? El Análisis de Componentes Principales (PCA) descompone la correlación entre acciones en factores independientes: PC1 = movimiento común del mercado (riesgo sistemático) PC2 = diferencias relativas (rotación sectorial) En este análisis, utilizando acciones como AMZN, AAPL y NVDA, PC1 explica más del 70% de la variabilidad, mientras que PC2 y PC3 capturan las diferencias relativas entre los activos. Esto permite construir portafolios más eficientes, minimizar riesgos idiosincráticos y optimizar la relación riesgo-retorno.

En este análisis, exploramos el impacto de incluir criptomonedas en un portafolio diversificado de activos tradicionales. A través de simulaciones y optimización de portafolios, evaluamos dos escenarios: uno que integra criptomonedas y otro que se limita a acciones y bonos. Nuestro objetivo es entender cómo la inclusión de criptomonedas puede afectar el retorno esperado y el riesgo del portafolio.

A continuación podrán visualizar estadísticas de riesgo y rendimiento para los 30 activos que conforman el índice Dow Jones.

A continuación se presenta un gráfico de dispersión del valor en riegos y u histograma del valor en riesgos de las acciones que componen el índice Standard & Poor's 500